الفهرس 
الاطار العام للبحثيوجد فقط 14 صفحة متاحة للعرض العام
 |  | from | 243 |  |  |
| | | from | 243 | | |
المستخلص
تأثير الإفصاح عن الأدوات المالية وفقا لمعايير التقارير المالية الدولية علي التنبؤ بالقيمة السوقية للاسهم في بورصة الأوراق المالية
دراسة ميدانية
مـقـدمــة
الاتجاه إلى العولمة والتطورات الكبيرة والسريعة التي تحدث في العالم, أدت إلى ضرورة توفير معلوماتٍ محاسبيةٍ بجودة عالية تخدم المستفيدين منها لاتخاذ قرارتهم، ولتقويم قدرة المُنشأة على توليد التدفقات النقدية المستقبلية، وكذلك تحديد العائد المطلوب والذي يتناسب مع هذا الاستثمار, وبالاتجاه الحديث إلى تطبيق معايير التقارير المالية الدولية فإن (International Financial Reporting Standards) يُسهم في تحسين جودة الإفصاح المحاسبي المتمثلة في جودة المعلومات المحاسبية المقدمة، مما يرفع كفاءة سوق الأوراق المالية؛ كما أن الاتجاه إلى تطبيق محاسبة القيمة العادلة كقياس محاسبي للأدوات المالية يوفر المُلائمة والموثوقية والموضوعية في البيانات المقدمة، وذلك لمعرفه القيمة السوقية الحقيقية للأسهم.
مشكله البحث
البورصة تعد سوقًا يتم التداول فيها بأوراق مالية، أو أصول مالية لها قواعد قانونية وفنية تحكم أدائها، وقد يتعرض المستثمر غير المؤهل لخسارة كبرى في حال قيامه بشراء أو بيع الأوراق المالية في البورصة، وذلك لأنه استند في استنتاجاته في البيع أو الشراء على معلومات غير دقيقة، أو أنه أساء تقدير تلك المعلومات.
ويعتمد المستثمرون في قراراتهم علي اساليب لفحص الأوراق المالية وفقًا لتطور سعرها والنسب المالية المقيمة بها ولذلك يجب أن تتسم المعلومات بداخل هذه القوائم بالجودة العالية لكي تفيد مستخدم المعلومات بالشكل الجيد، فمن خلال معايير الجودة يمكن للمستثمر الحكم على المعلومة المحاسبية المقدمة له, فالاتجاه إلى تطبيق معايير التقارير المالية الدولية (IFRS) والاتجاه إلى استخدام معايير عالمية مُوحَدة في جميع أنواع المُنشآت لتحسين جودة التقارير المالية, ذلك يعمل على زيادة حركة التجارة بين البلدان وسهولة تحريك رؤوس الأموال الأجنبية المستثمَرة، وسهولة المقارنة للشركات ببعضها في جميع دول العالم, وبتطبيق معيار (IFRS 7) الإفصاحات عن الأدوات المالية وفقًا لمتطلبات القيمة العادلة لمعيار (IFRS 13) والإفصاح عن المخاطر التي تتعرض لها، يؤثر على أسعار الأسهم السوقية الذي يرغب جميع المستثمرين الوصول إلى قيمتها الحقيقية لتحقيق أكبر عائد, وبذلك المستثمرون أصبحوا يملكون معلومات ذات جودة عالية، وأصبح لديهم معلومات ذات شفافية ومصداقية وملائمة وموضوعية؛ وفقًا لمعايير (IFRS) وبذلك يستطيعون التنبؤ بأسعار الأسهم المستقبلية أو التوقع الأقرب للقيمة الحقيقية للأسهم، وفقًا لمعايير عالمية وذات جودة عالية, ومن هنا يطــرأ سـؤالٌ رئـيسـيٌ:
هل الإفصاح عن الأدوات المالية وفقاً لمعايير التقارير المالية الدولية يؤثر على التنبؤِ بالقيمة السوقية للأسهم؟
ويُستمَد من هذا السؤال مجموعةُ أسئلةٍ فرعيةٍ:
1. هل المعلومات المحاسبية الواجب الإفصاح عنها للمستثمرين كافية لاتخاذ القرارات الاستثمارية التي تؤثر تأثيرًا كبيرًا في قرارات التداول في أسهم الشركات؟
2. هل معايير التقارير المالية الدولية (IFRS) أدخلت تحسيناتٍ وتعديلاتٍ فيما يتعلق بالإفصاح عن الأدوات المالية المُقاسة بالقيمة العادلة؟
3. هل أسعار الأسهم السوقية تتأثر فقط بالمعلومات المُستَخرجة من القوائم المالية؛ أم أن هناك مؤثرات أُخرى تؤثر على أسعار الأسهم؟
اهدف البحـــث
1. بيان أثر تطبيق معايير التقارير المالية الدولية للأدوات المالية وفقاً للقياس المحاسبي بالقيمة العادلة علي جودة المعلومات المحاسبية، مما يؤثر على القدرة التنبؤية بأسعار الأسهم السوقية.
2. عرض وتحليل لمعيارIFRS 7) ) للإفصاح عن الأدوات المالية و(IFRS 13) لبيان كيفية القياس والإفصاح عن القيمة العادلة.
3. بيان أثر تطبيق معيار (IFRS 7) الإفصاح عن الأدوات المالية في التقليل من مخاطر الأدوات المالية وتحقيق جودة الإفصاح عنها.
4. التعرف على مفهوم وأُسُس ومقومات الإفصاح عن المعلومات المحاسبية وجودة هذه المعلومات.
5. بيان مدى تأثير جودة المعلومات المحاسبية على أسعار الأسهم السوقية، وكيفية التحقق من أن أسعار الأسهم السوقية مُقوَّمةٌ بالقيمة العادلة للسهم عن طريق التحليل المالي والفني للمعلومات.
متغيرات وفروض البحث
أ- متغيرات البحث:
أولاً- المتغيرات المستقلة:
بنود الإفصاح عن الأدوات المالية والمخاطر المصاحبة للأدوات المالية في التقارير والقوائم المالية0
ثانيًا- المتغير التابع:
القدرة التنبؤية لأسعار الأسهم السوقية وتأثير المعلومات المحاسبية على أسواق الأوراق المالية، ويُستدل عليها من خلال الاستعانة بمجموعة من المؤشرات والتي تتمثل في الربح المحاسبي, القيمة الدفترية, مضاعف القيمة الدفترية, مضاعف الربحية, العائد علي حقوق المساهمين, توزيعات الأرباح, العائد على السهم, مضاعف السعر للعائد.
ب- فروض البحث
الفرض الرئيسي للبحث: هناك علاقة ارتباط ذات دلالة إحصائية بين تأثير الإفصاح عن الأدوات المالية وفقًا لمعايير التقارير المالية الدولية، والتنبؤ بالقيمة السوقية للأسهم في بورصة الأوراق المالية.
ولتحقيق الهدف الرئيسي تم صياغة مجموعة من الفروض الفرعية كما يلي:
الفرض الأول: هناك علاقة ارتباط بين تطبيق معايير التقارير المالية الدولية (IFRS)، وتحسين جودة المعلومات المحاسبية.
الفرض الثاني: هناك علاقة ارتباط بين القياس المحاسبي بالقيمة العادلة للأدوات المالية، ومُلائمة وموثوقية بيانات القوائم المالية.
الفرض الثالث: هناك علاقة ارتباط بين جودة المعلومات المحاسبية، والتنبؤ بالقيمة السوقية للأسهم في بورصة الأوراق المالية.
خطة البحث
الفصل الأول: بعنوان ”الإطار العام للبحث ”ويتضمن:
ويتناول مقدمة عامة عن الدراسة الحالية ومشكلتها وكذلك أهدافها وأهميتها، ويتناول أيضاً فروض الدراسة والدراسات السابقة بالإضافة إلى منهج وأسلوب الدراسة وحدودها وأخيراً خطة الدراسة.
الفصل الثاني: بعنوان ” تأثير تطبيق معايير التقارير المالية الدولية عن الأدوات المالية على الإفصاح المحاسبي ” ويتضمن:
تطور معايير المحاسبة الدولية للوصول لمعايير موحده تطبق عالميا واهميه تطبيق معيار (IFRS 7) الافصاحات عن الادوات المالية وفقا لمتطلبات معيار (IFRS 13) قياسات القيمة العالة وذلك لزيادة مستوي الافصاح المحاسبي وزياده الملائمة والموثوقية لاتخاذ افضل القرارات الاستثمارية.
الفصل الثالث: بعنوان ”أثر جودة المعلومات المحاسبية على التنبؤ بأسعار الأسهم السوقية” ويتضمن:
تأثير جوده الأرباح علي تعظيم قيمة المنشأة وأهمية الإفصاحات خارج الميزانية حيث أثرها علي مستخدمي المعلومات المحاسبية وعلي كفاءه سوق الأوراق المالية كما يوضح مدي تأثير تطبيق معايير التقارير المالية الدولية علي جوده المعلومات المحاسبية وتأثيرها علي الأسهم في بورصة الاوراق المالية، وذلك من خلال تحليل المعلومات المقدمة تحليلا فنياً ومالياً.
الفصل الرابع :بعنوان” الدراسة الميدانية ”ويتضمن:
أهداف الدراسة الميدانية، وتحديد مجتمع وعينة الدراسة وخصائصها، وأساليب جمع البيانات المختلفة وإثبات فروض البحث، واختبارات الفروض، حيث يتناول التحليل الإحصائي لبيانات الدراسة من واقع الردود على قوائم الاستقصاء وعرض إجراءات التحليل الإحصائي ونتائجه.
نتائج البحـــث
في ضوء الدراسة النظرية والعلمية, فقد توصل الباحث إلى النتائج التالية:
1. وجود علاقة ارتباط قوية موجبة بين تأثير الإفصاح عن الأدوات المالية وفقًا لمعايير التقارير المالية الدولية، والتنبؤ بالقيمة السوقية للأسهم في بورصة الأوراق المالية وتتلخص في الآتي:
أ. وجود علاقة موجبة ذات دلالة إحصائية قوية بين تطبيق معايير التقارير المالية الدولية IFRS ) ) وتحسين جودة المعلومات المحاسبية.
ب. وجود علاقة موجبة ذات دلالة إحصائية قوية بين القياس المحاسبي بالقيمة العادلة للأدوات المالية، ومُلائمة وموثوقية بيانات القوائم المالية.
ج. وجود علاقة موجبة ذات دلالة إحصائية قوية بين جودة المعلومات المحاسبية، والتنبؤ بالقيمة السوقية للأسهم في بورصة الأوراق المالية.
2. أهمية الحاجة إلى معايير دولية مُوحدة لتواكب الاقتصاد العالمي وتفي بمتطلبات العولمة.
3. بتبني معايير التقارير المالية الدولية باعتبارها معايير عالمية ستساهم في تخفيض الاختلاف بين التقارير في الدول المختلفة، وتدعم قابلية المعلومات المالية للمقارنة، وتحسين قدرتها التفسيرية كمؤشر للأداء الجيد، وتعمل على زيادة جودة التقارير المالية المقدمة.
4. بتفادي ارتفاع تكاليف تطبيق معايير ( IFRS ) تعطي نتائج جيدة لجودة التقارير المقدمة وفقًا لهذه المعايير.
5. أهمية التطلع لكل ما هو جديد بشأن المحاسبة عن الأدوات المالية التي تدعو إلى ضرورة التقييم العادل لتحسين جودة التقارير المالية المنشورة لزيادة الإفصاح والشفافية لتلك التقارير، وزيادة درجة قابليتها للمقارنة وتخفيض المخاطر المصاحبة لها لاتخاذ القرارات الاستثمارية.
6. أهمية استخدام القيمة العادلة كأساس للقياس المحاسبي كإحدى طرق القياس الحديثة للتطوير، وتحسين الخصائص النوعية للمعلومات المحاسبية، ويمكن الاعتماد عليها في تقييم معلومات ذات موضوعية وملائمة وموثوقية.
7. إن الشفافية والإفصاح من أهم ركائز الاقتصاد الحديث، ولا يمكن للاقتصاد أن يزدهر ويجلب الاستثمار إذا لم تكن هناك شفافية، حيث يساهم الإفصاح في زيادة منفعة معلومات المحاسبة المالية، ومن ثم فإن القوائم المالية يجب أن تكشف عن كافَّة المعلومات التي تجعلها غير مُضَلِّلة، والتي يحتاج إليها مستخدم المعلومات لاتخاذ القرارات.
8. الإفصاح المحاسبي للأدوات المالية وفقًا لمعايير التقارير المالية الدولية، يزيد من جودة المعلومات المحاسبية المقدمة لكل المشاركين في بورصة الأوراق المالية.
9. يجب على مستخدمي المعلومات أن يكونوا على دراية بأن كل نوع من أنواع الإفصاحات المقدمة من المنشأة تعطي معلومات ذات أهمية كبيرة للوصول للجودة التي يريدها.
10. يمكن لأيٍ من مستخدمي المعلومات المحاسبية الحكم على مدى جودتها باستخدام المعايير العامة لقياس الجودة كمعايير محاسبي.
11. المستثمر في مجال الأوراق المالية يواجه قرارات استثمارية كبيرة، وبذلك فالإفصاح عن المعلومات المحاسبية في القوائم المالية يشكل معايير أساسية للاسترشاد بها للحكم على مدى جودة هذه المعلومات واتخاذ القرار المناسب من خلالها.
12. بوجود معلومات ذات جودة عالية ومتاحة للمشاركين في السوق المالي, يحقق العدالة ويؤدي إلى الوصول لسوق رأس مال كفء، وسهولة التنبؤ بأسعار الأسهم.
13. المؤثر الأكبر على أسعار الأسهم يكون من خلال المعلومات المقدمة من داخل المنشأة، فيجب تحليل النسب المالية ومعرفة قرارات الإدارة التي من شأنها تغير توقعات متخذي القرار